Placements en rentes à capital variable
Annuités variables
Qu'est-ce que c'est ?
Bien que les rentes variables offrent des caractéristiques de placement semblables à bien des égards aux fonds communs de placement, une rente variable typique offre trois caractéristiques de base que l'on ne trouve pas couramment dans les fonds communs de placement :
- Traitement des gains en report d'impôt ;
- Une prestation de décès ; et
- Options de versement de la rente qui peuvent fournir un revenu garanti à vie.
En général, les annuités variables ont deux phases:
- " La phase d'accumulation "où les cotisations des investisseurs - primes - sont réparties entre les portefeuilles d'investissement - sous-comptes - et où les gains s'accumulent ;
- La distribution "" phase où vous retirez de l'argent, généralement sous la forme d'une somme forfaitaire ou par le biais de diverses options de paiement d'une rente.
Si les paiements sont reportés dans le futur, vous avez une rente différée . Si les paiements commencent immédiatement, vous avez une rente immédiate .
Comme son nom l'indique, le taux de rendement d'une rente variable n'est pas stable, mais varie en fonction des sous-comptes d'actions, d'obligations et de marché monétaire que vous choisissez comme options de placement. Il n'y a aucune garantie que vous obtiendrez un retour sur votre investissement et il y a un risque que vous perdiez de l'argent.
Évaluation des annuités variables
La variété des caractéristiques offertes par les produits à rente variable peut prêter à confusion. C'est pourquoi il peut être difficile pour les investisseurs de comprendre ce qu'on leur recommande d'acheter, surtout lorsqu'ils sont confrontés à un vendeur acharné.
Avant d'envisager de souscrire une rente variable, assurez-vous de bien en comprendre tous les termes. Lisez attentivement le prospectus. Voici sept facteurs que vous devez garder à l'esprit avant d'investir :
Les annuités variables différées sont des investissements à long terme. Sortir plus tôt peut signifier prendre une perte. De nombreuses rentes variables sont assorties de frais de rachat pour les retraits effectués pendant une période déterminée, qui peut atteindre 6 à 8 ans. En outre, tout retrait effectué avant que l'investisseur n'atteigne l'âge de 59 ans et demi est généralement soumis à une pénalité fiscale de 10 %, en plus de l'imposition de tout gain comme revenu ordinaire.
La plupart des annuités variables comportent des frais d'acquisition. À l'instar des actions de fonds communs de placement (classe B), de nombreuses actions de rentes variables ne facturent généralement pas de frais d'entrée, mais elles imposent des frais d'acquisition ou de rachat basés sur l'actif. Ces frais diminuent normalement et finissent par être éliminés à mesure que vous conservez vos actions. Par exemple, les frais de rachat pourraient commencer à 7 % la première année et diminuer de 1 % par an jusqu'à ce qu'ils atteignent zéro.
En plus des frais de vente et de rachat, les annuités variables peuvent imposer une variété de frais et de dépenses lorsque vous investissez dans celles-ci, tels que :
Les charges liées au risque de mortalité et de dépenses, que la compagnie d'assurance facture pour la couverture de l'assurance :
- Prestations de décès garanties ;
- Options de versement de la rente qui peuvent fournir un revenu garanti à vie ; ou
- Plafonnement garanti des frais administratifs.
Frais administratifs, pour la tenue des registres et autres dépenses administratives ;
Les dépenses du fonds sous-jacent, relatives aux sous-comptes d'investissement ; et
Frais pour les caractéristiques spéciales, comme un :
- Prestations de décès progressives ;
- Prestations de revenu minimum garanti ;
- Assurance maladie de longue durée ; ou
- Protection principale
Ces frais annuels sur les annuités variables peuvent atteindre 2 % ou plus de la valeur de l'annuité. N'oubliez pas que vous payez pour chaque prestation de rente variable. Si vous n'avez pas besoin de ces caractéristiques ou si vous n'en voulez pas, vous devez vous demander s'il s'agit d'un investissement approprié pour vous.
Bien que les revenus d'une rente variable s'accumulent avec un report d'impôt - ce qui constitue généralement un argument de vente important - ils n'offrent pas tous les avantages fiscaux des plans 401(k)s et autres plans de retraite avant impôt. Les plans 401(k) et autres plans de retraite avant impôt vous permettent non seulement de reporter l'impôt sur le revenu et les gains d'investissement, mais aussi de réduire votre revenu imposable actuel grâce à vos cotisations. C'est pourquoi la plupart des investisseurs ne devraient envisager les produits de rente qu'après avoir versé le maximum de cotisations à leur 401(k)s et autres plans de retraite avant impôt.
Lorsque vous commencerez à retirer de l'argent de votre rente variable, les gains (mais pas le capital) seront imposés au taux de revenu ordinaire, plutôt qu'aux taux inférieurs de gains en capital appliqués aux investissements dans des actions, des obligations, des fonds communs de placement ou d'autres véhicules sans report d'impôt dans lesquels les fonds sont détenus pendant plus d'un an.
Dans le but d'attirer les investisseurs, de nombreuses rentes variables offrent maintenant des crédits de prime qui peuvent ajouter un pourcentage déterminé au montant investi dans la rente variable, allant généralement de 1 à 5 % pour chaque paiement de prime que vous effectuez. Les crédits bonus, cependant, ne sont généralement pas gratuits. Pour les financer, les compagnies d'assurance imposent généralement des frais de mortalité et de dépenses élevés et de longues périodes de frais de rachat.
Les compagnies d'assurance qui émettent des annuités variables offrent un certain nombre de garanties spécifiques. Par exemple, ils peuvent garantir un capital décès ou une option de versement d'une rente qui peut fournir un revenu à vie. Ces garanties ne valent que ce que vaut la compagnie d'assurance qui les offre. Bien qu'il soit rare que les compagnies d'assurance qui soutiennent ces garanties ne soient pas en mesure de remplir leurs obligations, cela arrive.
Les IRA bénéficiant déjà d'avantages fiscaux, une rente variable n'apportera aucune économie d'impôt supplémentaire. Elle augmentera toutefois les dépenses de l'IRA, tout en générant des frais et des commissions pour le courtier ou le vendeur.
En outre, si la rente fait partie d'un IRA traditionnel (et non d'un Roth), le gouvernement exige que vous commenciez à retirer le revenu au plus tard au mois d'avril qui suit votre 70e anniversaire, quels que soient les frais de rachat que la rente pourrait imposer.
Méfiez-vous des tactiques de vente sous pression
Les efforts de marketing déployés par certains vendeurs d'annuités variables ont récemment fait l'objet d'un examen rigoureux de la part des autorités de réglementation. Les argumentaires de vente de ces produits peuvent tenter d'effrayer ou de confondre les investisseurs. Une tactique de peur utilisée auprès des personnes âgées consiste à prétendre qu'une rente variable les protégera contre les poursuites judiciaires ou les saisies de leurs actifs.
Les personnes âgées semblent être fréquemment ciblées, des personnes de 90 ans se voyant parfois vendre des annuités variables dont les pénalités de retrait durent 10 ans ou plus.
Un rapport de la FINRA a révélé que les entreprises reviennent régulièrement vers les mêmes clients et les font passer à un nouveau produit à rente variable tous les quelques années. Le courtier vous proposera de passer à une rente variable "meilleure" dans le cadre d'un échange exempt d'impôt. Toutefois, il n'est pas précisé que vous devrez conserver la rente variable pendant de nombreuses années supplémentaires avant de pouvoir toucher votre argent sans pénalité. En 2004, la FINRA a intenté une action contre un courtier pour avoir fait passer 6 700 clients à une nouvelle rente qui lui rapportait des honoraires plus élevés. 1 400 clients étaient susceptibles de perdre de l'argent sur cette transaction, tandis que le courtier a gagné 37 millions de dollars en commissions, selon la plainte.
Dans une plainte reçue par la SEC, les acheteurs d'une annuité variable ont été informés que le fait d'avoir une annuité dans le cadre de leur compte d'investissement à imposition différée (IRA) était la même chose qu'un "double investissement à imposition différée." S'il est vrai que l'un des principaux avantages de l'achat de produits variables est que les revenus de l'investissement s'accumulent à l'abri de l'impôt, une rente variable dans un compte fiscalement avantageux n'apportera aucune économie d'impôt supplémentaire. Il générera toutefois des frais et des commissions pour le courtier.
Comment se protéger
Les courtiers qui recommandent les annuités variables doivent vous expliquer des faits importants, notamment :
- les problèmes de liquidité, tels que les frais de rachat potentiels et les pénalités fiscales de 10 % ;
- les frais, y compris les frais de mortalité et de dépenses, les frais administratifs et les frais de conseil en investissement ; et
- risque de marché
Les courtiers doivent également recueillir des informations importantes sur votre âge, votre état civil, votre profession (
), votre situation financière et fiscale, vos objectifs de placement et votre tolérance au risque afin d'évaluer si une rente variable vous convient () .
Avant de souscrire une rente variable, vous devez demander spécifiquement à la personne qui vous recommande de souscrire une rente variable :
- Combien de temps mon argent sera-t-il immobilisé ? Y a-t-il des frais de rachat ou d'autres pénalités si je retire des fonds de l'investissement plus tôt que prévu ?
- Recevrez-vous une commission ou un autre type de compensation pour la vente de la rente variable ? Combien ? Quels sont les risques que mon investissement perde de sa valeur ?
- Quel est le montant des frais ? Les annuités variables sont assorties de commissions élevées, généralement supérieures à 5 %. Les frais annuels des annuités variables peuvent atteindre 2 % ou plus de la valeur de l'annuité. Ne signez donc aucun document avant de savoir exactement quels frais et dépenses vous devrez payer.
Et n'oubliez pas de vous demander :
- Est-ce que je verse déjà le montant maximal à mon plan 401(k) et à d'autres plans de retraite à imposition différée ?
- Ai-je un objectif d'investissement à long terme ? Aurai-je besoin de l'argent avant la fin de la période de rachat (généralement au moins 7 à 10 ans) ? Aurai-je besoin de l'argent avant d'avoir 59 ans ?
- Est-ce que je comprends le fonctionnement de la rente variable, les avantages qu'elle procure et les frais que je dois payer ?
- Ai-je lu et compris le prospectus ?
- Y a-t-il des caractéristiques spéciales prévues, comme une assurance supplémentaire pour les soins de longue durée, dont je n'ai pas besoin ?
- Si j'ai décidé d'acheter une rente variable, ai-je magasiné et comparé les caractéristiques des diverses rentes variables, comme les frais d'acquisition et les autres frais et dépenses ?
- Si on me dit de souscrire une rente ou une assurance variable dans le cadre de mon IRA, de mon Keogh ou d'un autre compte de retraite à imposition différée, je dois me rappeler que ces produits bénéficient déjà d'un avantage fiscal.
- Est-ce que j'ai assez d'argent en ce moment pour acheter ce produit ? Il est dangereux d'hypothéquer ma maison pour acheter un produit de rente variable ou d'assurance-vie variable.
- Est-ce qu'on me pousse à faire un achat rapide ?
Avez-vous déjà souscrit une rente à capital variable ? Certaines polices peuvent comporter une période de gratuité "" qui vous permet d'annuler dans un délai précis.