Placements en actions

Stocks

Les actions et les obligations sont les éléments de base de nombreux portefeuilles d'investissement. Les actions représentent une part de la propriété d'une société. Une obligation est un titre qui représente une dette de la société envers le détenteur de l'obligation, mais ne comprend pas les privilèges de propriété d'un actionnaire.

Une action est émise de plusieurs façons différentes. Voici une description des formes les plus courantes :

Actions ordinaires

Les actions ordinaires - également appelées actions ordinaires, actions de capital ou capital social - représentent des unités de propriété dans une société. Les acquéreurs d'actions ordinaires se voient accorder des droits spécifiques qui peuvent inclure les éléments suivants :

• Le vote aux assemblées des actionnaires.
• Vendre ou disposer d'une autre manière du stock.
• Avoir la première possibilité d'acheter des actions ordinaires supplémentaires émises par la société.
• Partage des dividendes avec les autres actionnaires ordinaires.
• Recevoir les rapports annuels et inspecter les livres et registres de la société.
• Partage des actifs (après paiement des créanciers) en cas de liquidation de la société.

Une société peut être autorisée à émettre plus d'une catégorie d'actions. Par exemple, une catégorie d'actions ordinaires peut avoir des droits de vote accrus. Cette action peut être plus chère que les actions ordinaires. Habituellement, toute catégorie supplémentaire d'actions offerte est désignée comme action privilégiée "."

Actions privilégiées

Les actions privilégiées tirent leur nom des préférences accordées à leurs propriétaires, qui peuvent inclure des dividendes ou une part de la distribution des actifs en cas de liquidation de l'entreprise. Les actions privilégiées ne sont généralement pas assorties de droits de vote. Il est émis par une société pour lever des capitaux sans mettre en péril les intérêts de contrôle des actionnaires ordinaires.

Les avantages d'un investissement dans ce type d'actions sont souvent similaires à ceux des obligations. La plupart des dividendes d'actions privilégiées offrent un taux de revenu fixe.

Les actionnaires privilégiés ont une participation dans la valeur nette de l'entreprise. Ces actions sont subordonnées aux dettes de la société envers les détenteurs d'obligations, mais elles sont supérieures aux actions ordinaires. Les actions privilégiées offrent une sécurité relative en matière de revenus, mais les prix des actions privilégiées ont généralement un potentiel de croissance plus modeste que les actions ordinaires. Les actions privilégiées sont parfois convertibles en actions ordinaires.

Comment les actions sont évaluées

Les actions sont souvent désignées par leur valeur nominale, leur valeur comptable et leur valeur marchande.

Valeur nominale: La valeur nominale est une valeur arbitraire fixée par la société au moment de l'émission et ne préoccupe guère la plupart des investisseurs.

Valeur comptable: La valeur comptable est calculée en divisant le total des actifs nets de l'entreprise par le nombre d'actions en circulation.

Valeur de marché: Le prix auquel les actions peuvent être achetées et vendues s'appelle la valeur marchande. En revanche, les actions qui ne sont pas cotées en bourse n'ont pas de valeur marchande.

Dividendes et rendements

Contrairement aux intérêts sur les obligations ou les certificats de dépôt qui restent constants, les dividendes sur les actions peuvent être réduits ou supprimés en période de vaches maigres. En revanche, les bénéfices réalisés au cours des bonnes années se traduisent généralement par des dividendes plus élevés, une hausse du cours des actions et un meilleur rendement pour l'actionnaire.

Les dividendes des actions privilégiées sont généralement versés à un taux fixe et avant les dividendes des actions ordinaires. En outre, la plupart des dividendes d'actions privilégiées sont cumulatifs, ce qui signifie que si la société ne paie pas un dividende à échéance, l'obligation de dividende non payé s'accumulera au profit des propriétaires d'actions privilégiées. Ces obligations doivent être payées en totalité avant que les actionnaires ordinaires ne reçoivent un quelconque paiement de dividendes.

Risques liés aux actions

Le cours de l'action d'une société peut baisser parce que ses revenus diminuent ou qu'elle n'est pas bien gérée. Ou encore, les actions d'une entreprise parfaitement bien gérée et prospère peuvent chuter parce que de nombreux investisseurs décident de vendre des millions d'actions de toutes sortes ou d'un certain type. C'est ce qui s'est passé lors de l'éclatement de la bulle Internet, qui a entraîné l'ensemble du marché à la baisse, sans prendre la peine de distinguer les bonnes actions des mauvaises.

Warrants

Un warrant est un type de titre, généralement émis avec une obligation ou une action privilégiée. Le bon de souscription permet à son détenteur d'acheter une quantité proportionnelle d'actions ordinaires à un prix spécifié qui est généralement supérieur au prix du marché au moment où le bon de souscription est émis. Un warrant est généralement proposé à titre d'édulcorant "" pour améliorer la négociabilité des titres à revenu fixe qui l'accompagnent. Les bons de souscription d'actions de sociétés cotées en bourse sont généralement négociables sur les marchés boursiers et ont généralement une durée de vie de plusieurs années.

Options

Comme les bons de souscription, les droits de souscription aux nouvelles émissions sont souvent vendus aux actionnaires existants. Ces droits, appelés options, peuvent généralement être exercés à un prix inférieur à la valeur marchande actuelle de l'action en question. Ils expirent généralement dans un court laps de temps.

Investir dans une société publique

Les informations sur les sociétés publiques dont les actions sont négociées à la Bourse de New York, au NASDAQ, sur d'autres bourses et places boursières, ou au comptoir, sont contenues dans les documents que ces sociétés publiques déposent auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Parmi les éléments rapportés, on trouve :

• États financiers
• Description de l'activité
• Emplacement et caractère des principales propriétés
• Procédures judiciaires
• Options sur actions et rémunération des cadres supérieurs
• Propositions d'offres de titres
• Nombre d'actionnaires
• Nombre d'employés

Les émetteurs de titres enregistrés doivent déposer des rapports annuels et d'autres rapports périodiques qui constituent un dossier public d'informations actuelles sur la société. Ces rapports comprennent le 10-K, qui donne un aperçu complet de la société. Le rapport 10-K est déposé dans les 90 jours suivant la clôture de l'exercice fiscal de la société.

Le rapport 10-Q est un rapport financier trimestriel déposé par la plupart des entreprises, qui, bien que non audité, fournit une vue continue de la situation financière d'une entreprise au cours de l'année. Le formulaire 10-Q doit être déposé 45 jours après la clôture du trimestre de l'exercice fiscal. Pour obtenir des copies de ces rapports, contactez la SEC.