Fonctionnement des marchés financiers

Quel argent fait

Vous pouvez déposer votre argent sur un compte d'épargne dans une banque. Vous disposez ainsi d'un endroit sûr pour conserver votre argent et percevoir des intérêts pendant que vous ne l'utilisez pas. Mais votre argent ne reste pas dans un immense coffre-fort : La banque le prête à d'autres personnes pour les aider à payer leur maison, leur voiture et leurs études. Lorsque la banque accorde un prêt, elle puise dans tout l'argent que vous et d'autres consommateurs avez déposé. La banque agit ainsi comme une place financière pour l'argent. Un prêt bancaire peut contribuer à alimenter la croissance, mais un jour, le détenteur du prêt devra le rembourser avec des intérêts, c'est-à-dire une commission couvrant le coût de l'emprunt.

Vous pouvez également utiliser l'argent pour faire des investissements. Si vous achetez une obligation à une entreprise, vous lui accordez un prêt. Si vous achetez des actions, vous achetez une partie de l'entreprise. . Lorsque vous investissez, l'entreprise peut utiliser l'argent pour se développer, acheter du matériel, faire de la publicité, embaucher des travailleurs, rechercher de nouveaux produits ou mener de nombreuses autres activités commerciales.

Investir dans une entreprise

Les entreprises sont de tailles et de formes très diverses. Une entreprise détenue et gérée par une seule personne est appelée entreprise individuelle. Une entreprise individuelle est facile à créer et tous les bénéfices reviennent au propriétaire. Cependant, une entreprise individuelle peut ne pas disposer de suffisamment d'argent (capital) pour se développer, ou le propriétaire peut être préoccupé par le fait de supporter tous les risques liés à l'exploitation d'une entreprise. Un propriétaire unique peut s'associer à d'autres personnes pour former une société de personnes détenue par deux personnes ou plus. Il y a peut-être plus d'argent à investir maintenant, mais les propriétaires doivent partager le pouvoir de décision et les liquidités peuvent encore être limitées. Un partenariat peut également limiter les risques en faisant de l'entreprise elle-même une entité juridique. De cette façon, l'entreprise peut être poursuivie en justice, mais le domicile des propriétaires et leur argent en dehors de l'entreprise sont en sécurité.

Une entreprise qui souhaite encore se développer a plusieurs choix. Il peut le faire :

• utiliser ses bénéfices comme capital en les réinvestissant
• obtenir de l'argent en empruntant auprès d'une banque. Comme un prêt personnel, un prêt bancaire doit être remboursé avec des intérêts. La banque peut limiter le montant du prêt en fonction de la capacité de remboursement de l'entreprise. Une petite entreprise ne pourra probablement emprunter qu'une petite somme d'argent.
• émettre des obligations pour une croissance à plus long terme. Une obligation est une reconnaissance de dette de l'entreprise envers les investisseurs. Une obligation arrive à échéance au bout d'un certain temps, de six mois à 30 ans. Dans ce cas, l'entreprise doit payer à chaque personne le montant qu'elle a investi. La société verse également à chaque investisseur des intérêts à des intervalles spécifiques pendant la période où l'investisseur détient l'obligation.
• vendre des parts de la société au public. La vente d'actions de l'entreprise peut générer d'importants montants de liquidités qui peuvent être utilisés à de nombreuses fins. Lorsqu'une entreprise commence à vendre des actions, on dit qu'elle "entre en bourse." L'entreprise engage généralement un banquier d'affaires qui évalue l'entreprise, détermine le prix de l'action et sert d'intermédiaire entre l'entreprise et le public investisseur. Lorsque les actions d'une société sont vendues pour la première fois, on parle d'introduction en bourse (IPO) et elles sont vendues sur le marché primaire. Lorsque les actionnaires souhaitent revendre leurs actions, celles-ci sont vendues sur un marché secondaire, par exemple sur l'une des principales places boursières. En vendant des actions, la société passe d'une entreprise privée détenue par quelques personnes à une entreprise publique détenue collectivement par un grand nombre d'investisseurs.

Comment se déroule l'investissement

Un marché financier est un lieu où les entreprises et les particuliers concluent des contrats de vente ou d'achat d'un produit spécifique, tel qu'une action, une obligation ou un contrat à terme. Les acheteurs cherchent à acheter au prix le plus bas possible et les vendeurs à vendre au prix le plus élevé possible. Il existe différents types de marchés financiers, en fonction de ce que les investisseurs souhaitent acheter ou vendre. Tous emploient des professionnels et sont réglementés. Quelques exemples :

• les banques ou les coopératives de crédit, pour les prêts ou les comptes d'épargne
• les marchés de valeurs mobilières, tels que le New York Stock Exchange ou l'American Stock Exchange, qui permettent aux entreprises d'acquérir des capitaux d'investissement, des fonds communs de placement ou des obligations. Un autre marché de titres est le marché hors cote, où un réseau informatique de courtiers achète et vend des actions

Marchés boursiers

Les marchés boursiers sont nés de petites réunions de personnes désireuses d'acheter et de vendre leurs actions. Ces investisseurs ont réalisé qu'il était beaucoup plus facile de réaliser des transactions s'ils se trouvaient tous au même endroit et au même moment. Aujourd'hui, des personnes du monde entier utilisent les marchés boursiers pour acheter et vendre des actions de milliers d'entreprises différentes.

Toute nouvelle émission d'actions doit être enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et, dans certains cas, auprès de l'État de New York. L'émetteur fournit un prospectus, c'est-à-dire un document qui donne des détails sur les activités d'une société et sur les actions à émettre. L'émetteur distribue ce prospectus aux parties intéressées. Les banquiers d'affaires achètent de grandes quantités d'actions à l'entreprise et les revendent ensuite en bourse.

Un acheteur potentiel passe un ordre auprès d'un courtier pour l'action qu'il souhaite acheter. Le courtier passe l'ordre d'achat sur la bourse appropriée. La transaction a lieu lorsque quelqu'un veut vendre et quelqu'un veut acheter l'action au même prix. L'acheteur reçoit un certificat d'actions. Le certificat peut être transféré d'un propriétaire à un autre ou détenu par le courtier au nom de l'investisseur.

Les obligations peuvent également être transférées d'un propriétaire à un autre. Comme pour les actions, les acheteurs passent par des courtiers et des négociants.

Les actions, les obligations et les contrats à terme peuvent également être vendus en groupe sous forme de fonds communs de placement. Les fonds communs de placement emploient des gestionnaires professionnels pour prendre des décisions sur ce qu'il faut acheter et vendre.

Marchés à terme

Les marchés à terme peuvent aider les entreprises à gérer les risques de prix. Les contrats à terme permettent de protéger les acheteurs contre la hausse des prix et les vendeurs contre la baisse des prix. Imaginez par exemple la situation suivante :

• Au printemps, l'agriculteur Jones a planté 100 acres de soja et prévoit de récolter 5 000 boisseaux en septembre.
• Il s'inquiète du prix du soja en septembre. Si le prix baisse, il perdra de l'argent.

Pour éviter ce risque, M. Jones demande à son courtier en contrats à terme de vendre un contrat portant sur 5 000 boisseaux de soja pour le mois de septembre au prix actuel. De cette manière, l'agriculteur bloque son prix de vente de septembre. Si le prix est plus élevé en septembre, Jones ne fera pas autant de bénéfices, mais si le prix a baissé, il sera gagnant. Ce processus d'obtention d'une protection des prix est appelé "hedging."

Les marchés à terme comportent des risques importants et sont compliqués par des types complexes d'options de négociation. Pour réaliser un profit, il est nécessaire d'avoir raison à la fois sur la direction et le moment d'un changement de prix. Même les investisseurs expérimentés investissent rarement plus d'une petite partie de leur portefeuille d'investissement dans des contrats à terme. En fait, ces dernières années, un certain nombre d'investisseurs importants et avertis ont fait la une des journaux pour avoir perdu tout leur argent dans un type d'investissement à terme risqué appelé dérivé "."

Les éléments qui influencent les prix et les marchés

Le krach boursier qui a conduit à la Grande Dépression est célèbre. Nombreux sont ceux qui se souviennent des récentes chutes des marchés boursiers en 1989 et en 1997. Qu'est-ce qui fait que les marchés chutent rapidement, lorsque des centaines de prix d'actions chutent en même temps ? Qu'est-ce qui rend le marché fort et fait monter les prix des actions ? Peu d'investisseurs sont en mesure de prévoir les hauts et les bas du marché ou d'un investissement particulier. Les investisseurs qui connaissent les facteurs qui influencent le prix du marché sont plus susceptibles de prendre des décisions d'investissement judicieuses.

Facteurs qui influencent les marchés

• Actions des investisseurs : Les actions des investisseurs individuels, institutionnels et des fonds communs de placement affectent toutes les prix des actions, des obligations et des contrats à terme. Par exemple, si un grand nombre de personnes souhaitent acheter une certaine action, son prix augmentera, tout comme si de nombreuses personnes faisaient des offres pour un article lors d'une vente aux enchères.
• Situation de l'entreprise :. La situation d'une entreprise individuelle et la solidité de son secteur d'activité influencent le prix de ses actions. Les bénéfices réalisés, le volume des ventes et même la période de l'année influencent le prix qu'un investisseur est prêt à payer pour une action.
• Les actions du gouvernement : Le gouvernement prend des décisions qui influencent à la fois la valeur d'une action individuelle, par exemple en imposant de nouvelles réglementations à une entreprise, et le type d'instruments dans lesquels les gens souhaitent investir. Les taux d'intérêt, les taux d'imposition, la politique commerciale et les déficits budgétaires du gouvernement ont tous un impact sur les prix.
• Indicateurs économiques : Les investisseurs observent attentivement les tendances générales qui signalent des changements dans l'économie afin de prédire ce qui va se passer. Les indicateurs comprennent le produit national brut, c'est-à-dire la production du pays, le taux d'inflation, c'est-à-dire la vitesse à laquelle les prix augmentent, le déficit budgétaire, c'est-à-dire le montant des dépenses du gouvernement, et le taux de chômage. Ces indicateurs révèlent des changements dans la manière dont les gens ordinaires dépensent leur argent et dans la manière dont l'économie est susceptible de se comporter.
• Les événements internationaux : Les événements qui se produisent dans le monde, tels que les variations de la valeur des devises, les barrières commerciales, les guerres, les catastrophes naturelles et les changements de gouvernement, modifient la façon dont les gens perçoivent la valeur des différents investissements et la manière dont ils devraient investir à l'avenir.

Aujourd'hui, les investissements peuvent être achetés à toute heure. Lorsque le marché s'ouvre à New York, le marché de Tokyo vient de fermer et le marché de Londres est à mi-chemin de sa journée de négociation. Lorsque les prix d'un marché changent, tous les autres marchés sont affectés.

Marchés haussiers et baissiers

"Marché haussier" et "marché baissier" sont des termes utilisés pour décrire les tendances générales du marché. Un marché haussier est une période au cours de laquelle les prix des actions sont généralement en hausse. Un marché baissier est une période au cours de laquelle les prix des actions sont généralement en baisse. Chacun de ces marchés est alimenté par la perception qu'ont les investisseurs de l'évolution de l'économie et du marché. Si les investisseurs ont le sentiment de se trouver dans un marché haussier, ils se sentiront en confiance pour investir, ce qui contribuera à la croissance du marché. Toutefois, si les investisseurs pensent que le marché est en baisse, ils vendront des actions à des prix inférieurs, poursuivant ainsi le marché baissier. Ces tendances peuvent évoluer rapidement.