Le procureur général James obtient 106 millions de dollars de Vanguard pour avoir omis d'informer les investisseurs des modifications apportées aux fonds de retraite 

NEW YORK - Letitia James, procureur général de l'État de New York, et une coalition bipartisane et multiétatique de 45 organismes de réglementation des valeurs mobilières, ainsi que la Securities and Exchange Commission (SEC), ont obtenu aujourd'hui 106 millions de dollars de Vanguard Group, Inc, une société de conseil en investissement, et de sa filiale Vanguard Marketing Corporation. Ce règlement fait suite au fait que Vanguard n'a pas informé les investisseurs des modifications apportées à ses fonds de retraite, ce qui a eu pour effet d'alourdir les impôts sur les plus-values pour des centaines de milliers d'investisseurs. Une enquête menée par l'Office of the Attorney General (OAG) a révélé que Vanguard avait abaissé les exigences minimales de l'un de ses fonds de retraite sans informer les investisseurs que ces changements se traduiraient par des factures fiscales plus élevées. Plus de 15 000 investisseurs new-yorkais ont été contraints de payer des impôts sur les plus-values de leurs comptes de retraite qui étaient exponentiellement plus élevés en raison de ces changements non divulgués. Grâce à l'accord conclu aujourd'hui avec la coalition bipartite dirigée par New York, le Connecticut, le New Jersey et la SEC, Vanguard versera 106 millions de dollars de dédommagement à des centaines de milliers d'investisseurs.    

"Les New-Yorkais méritent d'avoir la certitude que lorsqu'ils font appel à des professionnels qualifiés pour les aider à épargner en vue de leur retraite, ces professionnels ne leur coûteront pas plus d'argent", a déclaré le procureur général James. "Les gens paient Vanguard pour qu'elle les aide à gérer et à protéger leurs fonds de retraite, mais au lieu de cela, ces investisseurs ont été laissés dans l'ignorance des changements qui les ont obligés à payer des milliers de dollars supplémentaires. Aujourd'hui, mon bureau, en collaboration avec une coalition d'États et la SEC, tient Vanguard pour responsable d'avoir trompé des centaines de milliers de personnes dans tout le pays. Les New-Yorkais méritent de prendre leur retraite dans le confort et la dignité, et cela signifie qu'il faut veiller à ce que leur travail et leurs revenus de toute une vie soient protégés".

Vanguard est l'un des plus grands conseillers en investissement au monde, avec environ 7 900 milliards de dollars d'épargne-retraite sous sa gestion. Vanguard a proposé aux investisseurs des fonds de retraite à "date cible", connus sous le nom de Investor Target Date Retirement Funds (TRFs) et Institutional Target Date Retirement Funds. Les TRF Vanguard Investor et Institutional étaient structurés et investis en fonction d'une "date cible" correspondant à l'année approximative à laquelle l'investisseur prévoyait de prendre sa retraite. Les principales différences entre les TRF investisseurs et les TRF institutionnels de Vanguard sont les frais et les dépenses des fonds, ainsi que les montants minimums à investir dans les TRF. La gestion des TRF investisseurs était légèrement plus onéreuse, mais le montant minimum de l'investissement était de 1 000 dollars, tandis que la gestion des TRF institutionnels était moins onéreuse, mais le montant minimum de l'investissement était de 100 millions de dollars.

En décembre 2020, Vanguard a modifié le montant minimum requis pour investir dans ses TRF institutionnels, le faisant passer de 100 millions de dollars à 5 millions de dollars. En raison de la baisse des minima d'investissement, de nombreuses personnes ont vendu leurs actions TRF Investisseurs pour acheter des actions TRF Institutionnelles. Le grand nombre de ventes a amené Vanguard à vendre des actifs très appréciés dans les Investor TRFs, ce qui a entraîné des impôts importants sur les plus-values pour des centaines de milliers d'investisseurs particuliers qui comptaient sur les Investor TRFs. Vanguard n'a pas informé les actionnaires des Investor TRF des conséquences fiscales potentielles sur les plus-values résultant de la migration des actionnaires des Investor TRF vers les Institutional TRF.  

L'enquête de l'OAG a révélé que Vanguard avait organisé un groupe de travail pour étudier l'impact de ces changements et qu'elle savait que les investisseurs seraient probablement tenus de payer des impôts sur l'augmentation de la valeur de leurs comptes, mais qu'elle n'avait pas informé les investisseurs de ces conséquences.

L'accord conclu aujourd'hui impose à Vanguard de verser 106 millions de dollars dans un fonds équitable géré par la SEC afin de dédommager les investisseurs concernés. Les investisseurs éligibles à la restitution seront contactés par la SEC. 

Quarante-cinq juridictions sont signataires de la feuille de route du règlement : Alabama, Alaska, Arizona, Arkansas, Californie, Colorado, Connecticut, Delaware, Floride, Géorgie, Hawaï, Idaho, Illinois, Indiana, Iowa, Kansas, Louisiane, Maine, Minnesota, Mississippi, Missouri, Montana, Nevada, New Hampshire, New Jersey, New York, New Mexico, Caroline du Nord, Ohio, Oklahoma, Oregon, Pennsylvanie, Rhode Island, Caroline du Sud, Dakota du Sud, Tennessee, Texas, Utah, Vermont, Washington, Virginie occidentale, Wisconsin, Wyoming, le district de Columbia et les îles Vierges américaines.Vierges américaines.

L'enquête du BVG a été menée par Hannah K. Flamenbaum, Senior Enforcement Counsel, Melissa Gable et Stephanie Torre, assistantes juridiques, Natalya Fadeyeva, avec l'aide de Shalendra Ramadhin, comptable principal, et d'Alex MacDonald et Greg Zaffino, anciens stagiaires en droit, sous la supervision de Shamiso Maswoswe, chef du bureau de protection des investisseurs, et de Kenneth Haim, chef adjoint de ce même bureau. Gautam Sisodia, scientifique spécialiste des données, et Akram Hasanov, analyste principal des données, ont apporté un soutien supplémentaire, sous la supervision de Victoria Kahn, directrice de l'unité de recherche et d'analyse.  Le bureau de protection des investisseurs fait partie de la division de la justice économique, qui est dirigée par le procureur général adjoint Chris D'Angelo et supervisée par le premier procureur général adjoint Jennifer Levy.